Lecciones de Tirole

Lecciones de estrategia de Jean Tirole 
por Justin Fox | Harvard Business Review




¿Por qué Jean Tirole ganó este año el Nobel de Economía ? 

He aquí una de las razones clave: "Jean tiene un poco de cualidad mágica de ser capaz de tomar situaciones muy complejas en las que hay una gran cantidad de partes móviles y un montón de detalles institucionales y la estructuración de la esencia de la misma en un modelo relativamente simple", dice profesor de Harvard Business School Josh Lerner, quien ha co-autor de varios trabajos recientes con Tirole. "Obviamente, los modelos tienen que simplificar la realidad, pero una de las habilidades reales es esencialmente siendo capaz - es un arte, no una ciencia - que decir, '¿Cuáles son las palancas clave aquí? ¿Cuáles son los aspectos que destilan la situación a su propia esencia? '"

En otras palabras, Tirole hace lo que los economistas académicos modernos hacen, sólo mejor que casi cualquier otra persona. Él es el octavo economista más influyente en el planeta entre sus pares, de acuerdo con la clasificación de citas RePEc ponderados, y tres de ellos por encima de él en la lista de ya tener Nobel. A diferencia de Paul Krugman, otro doctorado del MIT de la generación de Tirole con renombre similar a un modelo de constructor que ha pasado a una segunda carrera como intelectual público muy visible y controvertido, Tirole ha principalmente sólo mantenerse en la construcción de los modelos - y en un aparentemente juvenil 61 presumiblemente sólo seguir la construcción de ellos a menos que la maldición premio llega a él.

Los modelos Tirole compilaciones son de naturaleza matemática, y comienzan con las personas o empresas que se supone que son criaturas racionales para maximizar su utilidad, sus beneficios, o alguna otra cosa por el estilo. A continuación, por lo general trae en las herramientas de la teoría de juegos, en la que sus protagonistas tienen que hacer frente a otros actores racionales y los movimientos que pueden hacer.

En el ensayo "Antecedentes Científicos" en la obra de Tirole proporcionado por el comité Nobel, la atención se centra en el trabajo de Tirole sobre la estructura del sector, que ha tenido un gran impacto en la regulación antimonopolio y otros, sobre todo en Europa. La historia básica es que las ideas de competencia y reguladoras principios que no tienen mucha base en la teoría económica fueron dejadas de lado en los años 1970 y 1980 por la Universidad de "Derecho y Economía" del movimiento, con sede en Chicago, que básicamente enseña que la competencia lo conquista todo, incluso en industrias muy concentradas. Luego, una nueva generación de economistas, con Tirole a la cabeza, mostró que un enfoque económico riguroso, ortodoxo, si usted lo lanzó un poquito en teoría de juegos y asimetría de la información, la entrega efectiva de los resultados mucho más complicadas. A veces la regulación empresarial mejoró el bienestar social, a veces no, por lo general la clave era exactamente cómo se estructuró la regulación.

Las implicaciones de esto para, por ejemplo, la regulación de Internet de banda ancha se han discutido extensamente en otro lugar, así que voy a dejarlo ahí. Pero de 1980 el trabajo de Tirole en organización industrial también encontró su camino en el pensamiento acerca de la estrategia de negocio. El estudio académico de la estrategia dio un gran salto adelante en la década de 1970, cuando Michael Porter de HBS miró a la investigación económica anterior sobre la estructura del sector y se dio cuenta de que el poder de mercado - que los economistas querían minimizar - era lo mismo que la rentabilidad sostenida, que los ejecutivos corporativos querían para maximizar. Porter luego utiliza las herramientas de la microeconomía para elaborar consejos para ejecutivos sobre cómo llegar y mantenerse en el poder.

A principios de 1980, el enfoque de la teoría de juegos a las industrias que estudian prometía ser el próximo gran paso en la estrategia. Una serie de documentos (título de la muestra:“The Fat-Cat Effect, the Puppy-Dog Ploy, and the Lean and Hungry Look” por Tirole y el juego teórico de Drew Fudenberg, que ahora trabaja en la Universidad de Harvard, parecía prometer respuestas firmes a intemporal preguntas de negocios como: "¿Debemos entrar en esta industria?" "¿Hay que bajar nuestros precios?" "¿Hay que aumentar la producción?"

"Cuando yo estaba empezando a HBS [como profesor] en 1983, Fudenberg y Tirole eran una especie de dúo reinante de los teóricos de los jóvenes", afirma Pankaj Ghemawat, que ahora enseña en la Escuela Stern de NYU y la Escuela de Negocios IESE en Barcelona. "Cada documento de trabajo único de los suyos fue muy esperado." Para Ghemawat, lo que siguió fue un poco de decepción. Modelos Juego-teóricos de la industria hicieron de hecho a menudo ofrecen consejos maravillosamente explícito. Pero resultó que ligeros cambios en las condiciones iniciales en un modelo podrían ofrecer muy diferentes consejos. Y así, desde la década de 1980, dice, "el interés se ha desplazado más al trabajo empírico de las preocupaciones que usted puede racionalizar casi cualquier tipo de comportamiento con un modelo de teoría de juegos."

Aún así, que se ha seguido trabajando para ser informado por Tirole. Su libro de 1988 k The Theory of Industrial Organization se convirtió en el libro de texto estándar de postgrado sobre el tema. "Muchos de nosotros que hemos terminó enseñando estrategia e investigación en estrategia creció la teoría de juegos de aprendizaje a partir de los libros de texto de Tirole," dice Jan Rivkin, el presidente de la unidad de estrategia en HBS. "Juego pensamiento teórico sin duda influyó en el campo de la estrategia, y Tirole fue tan influyente como nadie en ese cambio."

Como ejemplo, cita Rivkin la noción de compromiso, que Ghemawat escribió un libro sobre eso. "Modelos de teoría de juegos, incluyendo algunos de los modelos de Tirole, muestran que una empresa a veces puede promover sus intereses de manera extraña", dice Rivkin. "Por ejemplo, una empresa puede cambiar sus propias recompensas y hacerlo atractivo para responder agresivamente a medida de un rival. Si el rival entiende esos pagos, el rival podría renunciar a la mudanza. Muchos de nosotros nos enseñan esas ideas - que los compromisos de una empresa puede cambiar las acciones de otra empresa - en nuestras clases de hoy ".

Más recientemente, Tirole se puso de nuevo en el radar de los profesores de estrategia 'con un artículo de 2002, en coautoría con Jean-Charles Rochet, actualmente en la Universidad de Zürich, que examinó la dinámica de la competencia en los "mercados de dos caras" que "son caracteriza por la presencia de dos lados distintos cuya última ventaja se deriva de la interacción a través de una plataforma común "esto describe una gran cantidad de empresas digitales modernos -. que Google y Airbnb -, así como la mayoría de las compañías de medios tradicionales, y se ha discutido mucho ya en este cobertura de semana. Pero la importancia del papel parece menos in que ofrece respuestas definitivas a la forma de pensar sobre el fenómeno que se dio inicio a lo que es ahora un rico (si todavía no es exactamente concluyentes) literatura sobre lo que ahora también llamado plataformas multilaterales. "No sé cómo profunda que se puede decir de la influencia será", dice Joshua Gans, profesor de gestión estratégica en la Universidad de Rotman School of Business de Toronto, "pero fue en un momento en que él era un pionero de las carreras primer plano en términos de pensar acerca de la estrategia en ese tipo de mercados ".

Gans piensa más notable logro de Tirole podría ser sus libros de texto a nivel de postgrado. La Teoría de la Organización Industrial fue sólo el primero. Junto con Fudenberg, Tirole escribió la Teoría de Juegos en 1991 En 1993 fue la Teoría de Incentivos en el Licitaciones y Regulaciones y con Jean-Jacques Laffont, el fallecido fundador del Instituto de Economía Industrial de la Universidad de Toulouse, donde Tirole ha enseñado durante casi dos décadas. Luego, en 2006, vino la Teoría de Finanzas Corporativas - un campo en el que Tirole realmente no había sido conocida. "Eso apareció de la nada", dice Gans. "Finanzas corporativas? ¿Desde cuándo? Joder, ¿cuándo lo hace? "

Gans escribió justo después del anuncio de Nobel que tiene "todo un estante ... y no un estante decorativo" de este tipo de libros de Tirole y ha confiado en ellos durante toda su carrera. "Hay muy pocas personas que realmente pueden absorber más de uno de éstos. Ellos piensan Jean Tirole es el tipo IO o el tipo de finanzas corporativas o el tipo teoría de juegos ".

El objetivo en este caso claramente no ha sido hacer dinero - para eso se necesita para escribir libros de texto de introducción para los estudiantes de pregrado. Es para enseñar e influir colegas economistas de Tirole, tanto en la academia como en el gobierno, principalmente en la dirección de formalizar cuidadosamente sus análisis y argumentos en términos matemáticos. Esto es, por supuesto, la economía de dirección se ha dirigido durante más de medio siglo - Tirole ciertamente no comenzó, y él ha sido más cuidadoso y menos ideológica respecto de lo que muchos de sus compañeros. Pero hay un contenido ideológico a los mismos métodos que utilizan los economistas, que Tirole reconoce con humor seco, cerca del comienzo de su libro de texto de finanzas corporativas.

"Muchos políticos, gestores, consultores y académicos se oponen a la estrecha visión de los economistas del gobierno corporativo como estar preocupados únicamente con rentabilidades a los inversores", escribe. Entonces, después de haber prometido volver a visitar ese debate unas pocas páginas después, añade, "debemos indicar de inmediato que el contenido de este libro refleja el orden del día de la estrecha y ortodoxo vista."

En los últimos años Tirole ha dado algunos pasos más allá de la estrecha y los ortodoxos, aunque siempre con su caja de herramientas matemático-económicos en la mano. Un documento de 2003 con el economista de Princeton Roland Bénabou comienza por estar de acuerdo con los psicólogos "y los sociólogos desde hace mucho tiempo la crítica de que el uso de incentivos económicos (el pago a su hijo a hacer la tarea, por ejemplo) a menudo resulta contraproducente. Pero Bénabou y Tirole luego van a tratar de explicar que petardeo en términos puramente económicos. Esas son las herramientas Tirole sabe cómo ejercer de manera tan brillante, después de todo.