Vuelve la crisis de las subprime pero disfrazados

Bonos de alto riesgo están de vuelta con diversos nombre siete años después de la Crisis en Estados Unidos 
Jody Shenn -


(Bloomberg) - El negocio de la agrupación más riesgosas hipotecas estadounidenses en bonos sin respaldo del gobierno se está preparando para un regreso. Eso sí, no lo llaman de alto riesgo.
El fondo de cobertura Vidente Capital Management, gestor de dinero Roble del ángel de Capital y el banco con sede en Sydney Macquarie Group Ltd. se encuentran entre las empresas que compran a los préstamos a los prestatarios que no pueden calificar para hipotecas convencionales debido a cuestiones tales como bajos puntajes de crédito, las ejecuciones hipotecarias o de difícil ingresos -documento. Cada uno de ellos planean poner en común las hipotecas en títulos de diferente riesgo y vender parte de los inversores de este año. JPMorgan Chase & Co. analistas predicen tanto como $ 5000 millones de ofertas podía hacer, mientras que Nomura Holdings Inc. pronostica mil millones dólares a $ 2 mil millones.
Las empresas de inversión están buscando para reactivar el mercado sin repetir los errores que alimentaron la crisis inmobiliaria de Estados Unidos la última década, lo que hizo estallar la economía mundial. Esta vez, conservará las apuestas más arriesgadas en las ofertas, a diferencia de cómo los bancos de Wall Street y otros emisores pasaron la mayor parte de los peligros antes de la crisis. Vidente de Capital y Angel Roble prefieren el término "no preferenciales" para los préstamos que coquetea con las prácticas que antes se empleaba para la deuda conocido como subprime o Alt-A.

'Mala Palabra'

Mientras que "subprime es una mala palabra" estos días ", lo que todo el mundo está viendo es la caja de crédito se ha reducido tanto que hay un montón de buenos prestatarios potenciales por ahí no ser servido", dijo John Hsu, jefe de mercados de capital en el Angel Roble. La firma con sede en Atlanta espera tener suficientes créditos para un acuerdo el próximo trimestre en el que se conserva el 20 por ciento a 33 por ciento, dijo.
Reapertura este rincón del mercado de bonos puede disminuir los costos de consumo y ampliar los préstamos más riesgosos, ayudando a la recuperación de la vivienda. Las rebanadas más peligrosos creados a partir de la titulización de préstamos son también la de más alto rendimiento, que ofrecen las empresas de las firmas de capital privado hacia los fondos de inversión inmobiliaria una manera de aumentar los ingresos ya que los bancos centrales globales suprimen las tasas de interés para impulsar el crecimiento económico.
"Yo voy a conferencias y no menos de una docena de inversionistas están diciendo que quieren estos activos", dijo Michael Kime, director de operaciones de WJ Bradley Capital Mortgage, un prestamista que comenzó a hacer algunos de los préstamos el año pasado.
Mercado Durmiente
La titulización de préstamos hipotecarios que no están respaldados por el gobierno ha sido en su mayoría en estado latente desde la crisis. Sólo $ 8800 millones de ofertas vinculadas a los nuevos préstamos se produjo el año pasado - todos ellos respaldados por hipotecas "jumbo" a los prestatarios con crédito de ternera, pero con saldos mayores a lo que puede ser financiado en el mercado respaldado por el gobierno.
Durante el pico de préstamos suelto de 2005 a 2007, más de $ 2 billones de dólares en valores respaldados por hipotecas de alto riesgo la más arriesgada e hipotecas Alt-A fueron emitidos de acuerdo al boletín Inside Mortgage Finance. Un adicional de $ 680 000 000 000 de los valores jumbo fueron vendidos durante ese período.
Mejores prestatarios tomaron hipotecas Alt-A que les permitieron evitar documentación de ingresos, comprar propiedades de inversión o efectuar pagos bajos inicialmente que eventualmente pudiera elevarse. Las pérdidas en los préstamos que respaldan los bonos de la época han alcanzado el 30 por ciento de ofertas de alto riesgo y el 20 por ciento para los Alt-A hasta el momento, de acuerdo con un informe de 06 de enero por Fitch Ratings.
Roble del ángel está dispuesto a comprar créditos con calificaciones de crédito tan bajas como 500, aunque el promedio ha sido de 670, justo por debajo del nivel de algún uso como límite para hipotecas de alto riesgo en una escala de 300 a 850 680, dijo Hsu. La compañía se asegura que los prestatarios pueden permitirse los pagos y requiere por lo menos un 20 por ciento menos que los pagos, dijo.

Problemas sin resolver

Las tasas de interés de los préstamos de Angel Oak, que en su mayoría llevan tasas fijas a 30 años, promedio de alrededor del 8 por ciento, en comparación con las tasas de las hipotecas típicas de alrededor de 3,6 por ciento, según las encuestas de Freddie Mac. Préstamos de la Administración Federal de Vivienda que permiten calificaciones de crédito tan bajas como 580 con un mínimo de 3,5 por ciento menos que también están disponibles a costos más bajos.
Incluso con signos de reactivación, el extremo riesgoso del mercado de hipotecas de deuda puede quedar obstaculizada por su pasado. Algunos tenedores de bonos fueron quemados por cuestiones como los síndicos y administradores no empujar a los prestamistas a recomprar deuda tergiversado.
"" La razón por la que los inversores no han regresado al mercado en general es que los problemas relacionados con los conflictos de intereses y la falta de transparencia no han sido resueltos ", dijo Chris Ames, director de productos titulizados en Schroder Investment Management Norte America Inc.
"A unos cientos de millones de cualquier clase de activos probablemente puede encontrar compradores, que no es sólo una cantidad significativa", dijo.

Hipotecas calificadas

Muchos programas dirigidos a préstamos fuera del enfoque de mercado respaldado por el gobierno en aquellos con características como la carga de la deuda altos o grandes honorarios, que los empujan fuera de una categoría jurídica creada el año pasado que se conoce como hipotecas calificados.
Hipotecas para no QM exponen los prestamistas a demandas de los prestatarios que pueden ganar daños si pueden demostrar que no podían pagar la deuda, un riesgo que afecta a los inversores en bonos, dijo Ames.
Macquarie año pasado comenzó a comprar los préstamos no QM de Impac Mortgage Holdings Inc., uno de los pocos prestamistas Alt-A que sobrevivieron a la crisis. Se espera que las compras para acelerar como Impac aumenta el número de los prestamistas a los que compra la deuda, dijo Eli Nafisi, director gerente de la división de renta fija de Macquarie.
Los productos Impac todos llevan las puntuaciones de crédito mínimo de 680, y requieren del préstamo y el valor de las relaciones de menos de 80 por ciento. Uno de los programas sólo se fija en los activos del prestatario, tales como dinero en el banco o la inversión, en lugar de los ingresos. Los precios de los préstamos de tasa ajustable varían de un poco más que los de las hipotecas de alto a tanto como 3.5 puntos porcentuales más, dijo.

'Ciencia de cohetes'

"No es tan difícil de mirar los archivos y averiguar si alguien es un buen crédito", dijo Karen Weaver, jefe de estrategia de mercado y la investigación en Seer Capital, que administra US $ 2,1 mil millones. "En realidad no es una ciencia exacta, es sólo que la gente no lo hacían antes."
La titulización también debe competir con programas respaldados por los contribuyentes, que conseguir exentos de las normas de gestión de calidad. La proporción de los préstamos financiados a través de Fannie Mae, Freddie Mac y el seguro federal subió a 80 por ciento el año pasado, de un 52 por ciento en 2006, según datos del caballero negro Servicios Financieros.

Satisfacer la demanda

Mientras que las tasas de los préstamos de Seer generalmente comienzan en el 8,5 por ciento y se ajustan después de siete años, ofertas de bonos deben traer sus costos bajos y ayudar a atraer más prestatarios, dijo. La firma con sede en Nueva York, ha adquirido suficientes hipotecas de "hacer una titulización mañana por la mañana si queríamos", aunque probablemente no emitirá durante unos meses, ya que busca las calificaciones crediticias.
Mientras Macquarie y otros emisores potenciales esperan más de los préstamos de alto riesgo a estar disponible una vez que el papel del gobierno en el mercado hipotecario se redujo el volumen hasta el momento ha sido pequeño. Eso es en parte debido a la dificultad en conseguir los oficiales de crédito interesadas en productos que comprenden sólo una parte limitada de su negocio, dijo Kime
Muchos consumidores y agentes de bienes raíces ni siquiera saben que los préstamos no conformes son una opción, dijo Hsu.
"Si le han dicho desde hace seis o siete años que no hay financiamiento disponible para este tipo de prestatarios, usted va a dejar de hacer", dijo.
Aunque las discusiones con los inversores sobre ofertas de bonos potenciales han sido preliminar, el impulso probablemente acelere en una conferencia anual de la industria el próximo mes en Las Vegas, dijo Vishal Khanduja, un administrador de dinero en inversiones Calvert, que supervisa cerca de $ 13 mil millones.
Muchos inversores ya están comprando activos similares, como valores respaldados por préstamos auge de la era de u ofertas de distribución de riesgos emitidos por Fannie Mae y Freddie Mac, y "la demanda de rentabilidad ajustada al riesgo sigue ahí en el 2015", dijo. "El producto que satisface que, habrá demanda de."

Regulación: Un error de tipeo que costó una empresa centenaria

La errata de 8,8 millones £: cómo un error mató a un negocio familiar
La firma de ingeniería galesa de Taylor & Sons ha ganado una demanda importante en contra de la agencia gubernamental después de que se mezclan para arriba con otra firma de un nombre similar
Taylor and Sons Ltd



Forzado a la quiebra después de 124 años: Taylor and Sons Ltd, Cardiff.

Nombre: Taylor & Sons Ltd.

Edad: 124.

Apariencia: irreparablemente dañado.

¿Por qué? Por Companies House.

¿Qué es Companies House? Es un organismo gubernamental que actúa como registrador para todas las empresas en el Reino Unido.

¿Y qué hizo esta agencia hacerlo era tan terrible? En 2009, grabaron la información que indica que Taylor & Sons Ltd - una empresa de ingeniería de Gales de 124 años de edad, que emplea a más de 250 personas - hubiera sido liquidada.

Tiempos difíciles para los negocios. ¿Qué pasó después? Los negocios de Taylor & Sons se evaporaron: pedidos fueron cancelados, contratos se perdieron y el crédito de los proveedores fue retirada. Posteriormente, la compañía entró en la administración, y finalmente se disolvió en 2014.

Así Companies House no estaba equivocado; sólo fue poco prematuro. El problema era Companies House no había tenido intención de informar de que Taylor & Sons Ltd había entrado en liquidación. Habían querido decir Taylor & Son Ltd.

¿Ellos habían contado mal los descendientes del señor Taylor? No. Taylor & Son fue una empresa completamente diferente, uno que realmente había entrado en liquidación.

Ups. Vaya que es correcto. Taylor y el director gerente Sons 'Philip Davison-Sebry estaba de vacaciones cuando se conoció la noticia. Él fue asediada por llamadas de clientes que preguntan por qué él se había saltado el país.

¡Pero fue sólo un error tonto! Companies House corrigió su error tres días después, pero para entonces el daño estaba hecho: la información había en cascada sin control a través de Internet.

¡Taylor & Sons deben demandar! Lo hicieron, y ganaron. Un juez dictaminó que las empresas casa era legalmente responsable de triste destino de la empresa. Los daños aún no han sido otorgados, pero los abogados de Davison-Sebry han valorado la pretensión de la compañía en 8,8 millones de libras esterlinas.

¿Nueve millones de libras por una 'S'? Eso es como el más alto riesgo juego de Scrabble nunca. En Efecto. Companies House argumentó que lo que ocurrió fue extraordinario y no podía razonablemente haberse previsto, pero el juez pensaba diferente.

Por otra parte, si el señor Taylor acababa de tener un hijo, todo seguiría siendo bien. Esa es otra manera de ver las cosas, supongo.

No debe confundirse con: Taylor & Son Ltd o cualquier otra empresa, limitada o de otra manera, que combina el nombre de Taylor con progenie de cualquier número o género.

No dicen: "Siempre vale la pena volver a comprobar la ortografía."

No digas: "¿Has oído el rumor? Mumford & Son se han separado! "

The Guardian

El mercado laboral envejece y atenta contra la productividad

Los desafíos de productividad de una fuerza laboral global envejecida
James Manyika/Jaana Remes
Harvard Business Review



El mundo está envejeciendo, y lo que importa para el crecimiento. En el pasado, una piscina abundante y la mano de obra cada vez fue un poderoso motor de la economía mundial; hoy en día, el número de trabajadores está comenzando a disminuir en muchos países. Esto deja otra alternativa para empresas, individuos y gobiernos para trabajar de manera más inteligente. En una época de profundos cambios demográficos, una nueva revolución de la productividad es una necesidad.

Sin una aceleración en el crecimiento de la productividad, la tasa de crecimiento del PIB mundial se prevé una disminución de un 40% desde el 3,6% al año entre 1964 y 2012 a sólo el 2,1% en los próximos 50 años. Tomaría crecimiento de la productividad del 80% más rápido para compensar plenamente la disminución proyectada. ¿Es factible para la economía mundial para lograr una gran aceleración en el crecimiento de la productividad como de una tasa ya rápido? Una nueva investigación que llevamos a cabo en el Instituto Global McKinsey encontró que mientras que esto es una orden muy alto, podría ser factible. MGI ha identificado oportunidades suficientes para impulsar el crecimiento de la productividad y el 4% en las 19 economías nacionales del Grupo de los 20 más Nigeria, que en conjunto representan el 80% del PIB mundial. Esto sería más que suficiente para compensar el cambio demográfico.

Tres cuartas partes de las posibilidades, o un 3% de crecimiento por año, podrían provenir de las empresas y los gobiernos que cogen con las mejores prácticas que ya existe. Esta es una buena noticia - que podemos conseguir mucho camino por el crecimiento de la productividad que necesitamos para apoyar el crecimiento saludable sin reinventar la rueda en los servicios, manufactura, y, de hecho, el gobierno.

Impulso a la productividad de los sectores de servicios es especialmente importante dado que emplean a más de 75% de los trabajadores no agrícolas de hoy y que este porcentaje va en aumento. Sectores de servicios liberalizados y competitivos podrían proporcionar un impulso importante al crecimiento de la productividad durante los próximos 50 años al igual que la liberalización del comercio de bienes hizo en el último 50.

En el sector minorista, por ejemplo, la productividad podría aumentar en otro tercio en las economías desarrolladas y el doble en las economías emergentes entre 2012 y 2025. Pasando a las tiendas modernas - típicamente tres veces más productivas que las pequeñas tiendas tradicionales - haría que el mayor aporte. La regulación del gobierno tiene un papel central. En Rusia, la productividad por menor más que duplicado en tan sólo 10 años cuando el gobierno abrió el sector a los competidores extranjeros que trajeron los formatos modernos con ellos. Sin embargo, no hay garantía de que se apoderaron de oportunidades para hacer esto. Francia, por ejemplo, se ha movido en la dirección opuesta, la decisión de introducir más restricciones en el tamaño de los puntos de venta, y detener el crecimiento de la productividad del sector como consecuencia de ello.

Impulso a la productividad de la atención de la salud es esencial, dado lo rápido que este sector está creciendo. Gastos de atención de salud ya representa el 10% del PIB en las economías desarrolladas y un promedio de 6% del PIB en los cuatro principales economías emergentes - Brasil, China, India y Rusia. Gastos de atención de salud de China casi se ha triplicado en los últimos cinco años y se proyecta que llegará a la marca de $ 1 billón para el año 2020. En el corto plazo, la mejora de las operaciones y la contratación es la palanca más prometedora para una mayor productividad. Los ajustes a la forma en que las enfermeras de trabajo es un ejemplo. Normalmente sólo una tercera parte del tiempo de un enfermero está dedicado a tratar directamente con los pacientes; creciente que puede aumentar la productividad de manera significativa.

El resto de la oportunidad viene de la innovación en el sentido más amplio, no sólo el uso de nuevas tecnologías, sino también la búsqueda de nuevos y mejores procesos y operaciones y ampliar la frontera de la productividad y el crecimiento. Algunos se muestran escépticos acerca de si la tecnología puede continuar entregando los rápidos incrementos de productividad lo hizo en el pasado. No estamos de acuerdo. Vemos una rica cartera de innovación por delante tanto en las economías desarrolladas y emergentes. El traslado a comercio electrónico, donde la productividad laboral es más de 80% mayor que los minoristas modernos ladrillos y mortero, es un enorme y creciente oportunidad. Si minoristas electrónicos de China fueron de ponerse al día con la productividad de sus contrapartes en otros mercados importantes, la productividad del sector minorista de la nación podría aumentar en un 14% para 2020.

Innovación en atención de la salud está transformando el sector. Japón logró reducir la duración media de la estancia en camas de hospital caros por una semana completa desde el año 2000 por avanzar hacia procedimientos menos invasivos, y monitorización remota y soporte de los pacientes, lo que les permite recibir atención de seguimiento en casa. ClickMedix utiliza teléfonos móviles y cámaras digitales para capturar imágenes, transmitir información a los pacientes, y entregar consultas a distancia, reduciendo los costos de administración en una cuarta parte.

Mientras que el sector público necesita claridad a desempeñar plenamente su papel en la revolución de la productividad, las empresas son el motor principal de las ganancias de productividad. Sin su inversión en la mejora de capital y la tecnología y las inversiones de riesgo en tecnologías y procesos probados de I + D y, será difícil de mantener las tasas de productividad de crecimiento actuales, y mucho menos mejorar en ellos. Ahora las empresas tienen que trabajar más duro para atraer y formar a los trabajadores, y para ayudar a mitigar la erosión en el crecimiento de la mano de obra, proporcionando un entorno de trabajo más flexible para las mujeres y los trabajadores de mayor edad, y la formación y orientación para los jóvenes.

Las empresas tienen que estar preparados para un entorno económico que es probable que se sienta muy diferente. La distribución equitativa del crecimiento no sólo es una cuestión urgente para los gobiernos, pero para los negocios. Si la mayoría de los beneficios del crecimiento mundial se acumulan a los ricos, cuyas necesidades y deseos ya se han cumplido, las ventas de muchos bienes y servicios vacilarán. Las empresas sólo serán sostenidos por las ganancias de ingresos de base amplia. Si éstos no llegan, las recompensas por productividad y rendimiento del núcleo sólo es probable que aumente.

La productividad y la innovación tienen que estar al frente y centro de todo lo que hacemos. Si no lo son, la prosperidad mundial está en peligro. Sólo un cambio radical - y ser más inteligentes sobre el crecimiento - puede hacer frente al desafío de un mundo que envejece. La experiencia y los conocimientos que ya existe en un negocio vecino o el gobierno. La tarea por delante es emular las maneras más inteligentes, más eficientes, expertos en tecnología de hacer las cosas - a gran escala.

James Manyika es el director del Instituto McKinsey Global (MGI), el brazo de investigación de las empresas y la economía de McKinsey & Company, con sede en San Francisco.

Jaana Remes es un socio en el Instituto McKinsey Global (MGI), el brazo de investigación de las empresas y la economía de McKinsey & Company.

¿Fin de la utopía para el estado del bienestar de Escandinavia?

Lo sentimos, izquierdistas, los países escandinavos no son utopías
Por Kyle Smith - New York Post

Quiere una prueba de que la sociedad socialdemócrata liberal funciona?
Mira a Dinamarca, el país que lidera el mundo de forma rutinaria en las encuestas de felicidad. Es también destaca por tener los impuestos más altos en la Tierra, además de una red de seguridad social cómoda: cuidado de niños es sobre todo libre, como es la escuela pública e incluso una escuela privada, y usted puede permanecer en prestaciones por desempleo por un largo tiempo. Todo el mundo está en igualdad de condiciones, tanto de renta prudente y socialmente: ir a una fiesta y no se sorprenderá al ver una estrella de televisión hablando con un techador.
La combinación de impuestos masivas y beneficios para el éxito significa principio y al final conseguir afeitado apagado: Casi todo el mundo está orgulloso de la clase media. Daneses pertenecen a más asociaciones cívicas y clubes que cualquier otra persona; les encanta actuar en grupos grandes. En Navidad que hacen cosas locas como tomarse de las manos y correr por la casa juntos, cantar canciones festivas. Son un Whoville de la vida real.
En la brújula liberal estadounidense, la aguja siempre apunta a lugares como Dinamarca. Todo lo que más esperan fervientemente por aquí ya ha ocurrido allí.
Así que: ¿Por qué nadie parecía especialmente interesado en visitar Dinamarca? ("Mi amor, en nuestro viaje por Europa, quiero ver la Toscana, París, Berlín y... Jutlandia!") Los visitantes dicen daneses son sin alegría estar alrededor. Dinamarca sufre de altos índices de alcoholismo. En su uso de antidepresivos que ocupa el cuarto lugar en el mundo. (Su compañero nórdicos los islandeses están en frente por un amplio margen.) Un 5 por ciento de los hombres daneses han tenido relaciones sexuales con un animal. La productividad de Dinamarca está en declive, sus trabajadores pusieron en sólo 28 horas a la semana, y todo el mundo te encuentras parece tener un trabajo en el gobierno. Ah, y como The Telegraph dijo, es "la capital del cáncer del mundo."
Entonces, ¿cómo pueden estas feliz, burócratas, borrachos, deprimido, perezoso tumorales plagada de cerdo-bonking realmente?

La Ley de Jante

Foto: Shutterstock

Veamos un poco más cerca, sugiere Michael Booth, un británico que ha vivido en Dinamarca desde hace muchos años, en su nuevo libro, "El Pueblo Casi casi perfecto: Detrás del Mito de la escandinava Utopía" (Picador).

"El Pueblo Casi casi perfecto: Detrás del
Mito de la Utopía de Escandinava",
de Michael Booth (Picador)

Esas encuestas felicidad por las nubes, resulta que son en su mayoría litera. Pedir a la gente "¿Estás feliz?" Significa diferentes cosas en diferentes culturas. En Japón, por ejemplo, contestar "Sí" parece como jactancia, Booth señala. Mientras que en Dinamarca, ha considerado "vergonzoso ser infeliz", editor de un periódico Anne Knudsen dice en el libro.
Por otra parte, hay un grupo de personas que cree que los daneses están mintiendo cuando dicen que son las personas más felices del planeta. Este grupo es conocido como "daneses".
"Con los años me he preguntado muchas daneses sobre estas encuestas felicidad - si realmente creen que ellos son los campeones mundiales felicidad - y me he encontrado con uno solo de ellos que cree en serio que es verdad", escribe Booth. "Tienden a abordar el tema de su felicidad tan cacareado como las víctimas de una broma pesada a la espera de descubrir que el autor es".
Daneses son muy conscientes de su reputación en todo el mundo por ser los más felices pequeños Legos en la caja. Responder a "No" sería tan impensable como tocar la bocina en el tráfico en Copenhague. Cuando el autor intentó esto (una vez), que fue regañado por su desconcertado pasajero danés: "¿Qué pasa si te conocen?" Se preguntó Booth.
Eso fue una gran pista: En una fiesta, el autor bromeó, por lo general toma alrededor de ocho minutos para que la gente descubra algún conocido en común. Dinamarca es un país de 5,3 millones de personas homogéneos. Todo el mundo habla la misma, todo el mundo tiene el mismo aspecto, todo el mundo piensa lo mismo.
Esta es considerada universalmente una característica - una fuente gloriosa de orgullo nacional en la tierra de humblebrag. Se harán Cualquier rebeldes conformes; amapolas altas serán talados al promedio.
Los líderes empresariales del país se sospechan automáticamente debido a la obsesión nacional con la medianía: Envío magnate Maersk McKinney Moller, el hombre más rico del país antes de su muerte en 2012, evitó la vergüenza nacional de ser un multimillonario por ser plebe casi absurdamente. Subió las escaleras a su oficina todos los días, asistió a reuniones hasta bien entrados los años 90 y marrón embolsado su almuerzo.
Una mujer estadounidense dijo stand cómo, cuándo ella exaltada mencionó en una cena que su chico era el primero de su clase en la escuela, ella fue recibida con un silencio glacial.
Una de las peculiaridades más conocidas de la mayoría de los países es hacer a mano de un escritor satírico de lo que todavía se conoce como la Ley de Jante - los Diez Mandamientos de Buzzkill. "No crees que eres alguien," va uno. "No crees que eres tan bueno como estamos", es otra. Otros incluyen "No creo que usted va a llegar a nada", "No cree que usted es más importante de lo que somos" y "No se reirá de nosotros".
Richard Wilkinson, autor y profesor que publicó un libro defendiendo la superioridad de las culturas igualitarias, dijo Booth, "Las sociedades de cazadores-recolectores - que son similares a las sociedades prehistóricas - son altamente igualitaria. Y si alguien empieza a asumir una posición más dominante, consiguen ridiculizados o molestan o condenados al ostracismo. Estos son lo que se llama las estrategias contra la dominación, y mantienen la mayor igualdad ".
Así daneses operan en los principios de las cavernas - si usted encuentra, compartirla, o ser rechazados. Una vez que su fecha con la margarita de la oveja es más, es mejor asegurarse de que sus amigos se una vez. (La bestialidad ha sido tradicionalmente legal en Dinamarca, aunque un movimiento para prohibir que está en marcha. Hasta hace poco, varios "burdeles bestialidad" anuncian sus servicios en los periódicos, los clientes por lo general cobra $ 85 a $ 170 por lo que sólo puede llamarse un rollo en el heno .)

Necesitan una copa

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La otra cara de la famosa "cohesión social" es que los forasteros no son bienvenidos. Los comentarios xenófobos son comunes. En las reuniones, el espíritu de "hygge" - traducido libremente como acogedor - prevalece. Es considerado grosero tratar de desviar la conversación hacia un tema sobre el que cualquiera podría concebiblemente estar en desacuerdo. Esto es por qué incluso los daneses describen daneses como aburridos.
Además de pagar enormes impuestos - la factura total es del 58 por ciento a 72 por ciento de los ingresos - daneses tienen que pagar más por casi todo. Los libros son un artículo de lujo. Su equivalente del George Washington Bridge cuesta $ 45 para cruzar. La atención médica es gratuita - lo que significa que usted paga con tiempo en lugar de dinero. Los servicios se distribuyen sólo después de interminables estancias en las salas de espera. (El autor llevó a su hijo a una queja ER de una sustancia extraña que le había cegado temporalmente en un ojo y lo mandaron de vuelta, diciendo que tenía que hacer una cita.) Las farmacias son un monopolio estatal, lo que significa que conseguir una aspirina es como un viaje a la DMV.
Otros países escandinavos (Stand define el término amplio, que incluya hermanos nórdicos de Islandia y Finlandia, además de Dinamarca, Suecia y Noruega) plantean otras preguntas sobre cómo es perfecto el pueblo casi perfectos realmente son. El famoso boom económico de Islandia resultó ser uno de los más notorios burbujas inmobiliarias de la historia. Un dicho común en Dinamarca sobre los islandeses: Ellos usan zapatos que son demasiado grandes para ellos, y se la pasan tropezando con los cordones de sus zapatos.
El éxito de los noruegos - los nuevos ricos de Europa - no puede ser imitado. Anteriormente una nación campesina, el país cuenta ahora con más riqueza de la que puede disfrutar: depósitos colosales petrolíferas engendraron un fondo de riqueza soberana que paga por todo.
Finlandia, que encabeza las listas en muchas encuestas (que son las personas menos corruptas de la Tierra, su renta per cápita es la más alta de Europa occidental y Helsinki menudo encabeza las encuestas de las mejores ciudades), es también un líder en categorías como el alcoholismo, de asesinatos (tasa más alta de Europa occidental), suicidios y de uso de antidepresivos.
Su realizador líder, Aki Kaurismaki, hace las funciones de modo "sin descanso taciturno que hicieron [Ingmar] Bergman parece a Mr. Bean", informa Booth.
Etiqueta finlandesa exige poco en el camino de la conversación (los hombres, sobre todo, hablan como si de ser acusado por la sílaba), pero mucho en la forma de abuso de alcohol. Se considera la falta de forma para dejar el partido cuando hay algo que queda en la botella. Aunque su consumo total de alcohol es cerca de la media europea, que va de borrachera-beben más que casi cualquier otro país del continente. Enfermedad relacionada Booze es la causa principal de muerte en los hombres finlandeses, y en segundo lugar para las mujeres.
La tasa de suicidio es 50 por ciento mayor que en los EE.UU. y más del doble de la tasa del Reino Unido. Invitados a la fiesta, incluso en reuniones de alto nivel, informan que, en torno a las 11:30 de la noche, las cosas a menudo toman un giro Fighty.
Resulta que el "Gen de Guerrero" - en realidad la enzima monoamino oxidasa A, que está vinculada a la conducta impulsiva, la violencia y el alcoholismo - es especialmente frecuente en Finlandia. "Dark" no se limita a describir el invierno en los suburbios del Ártico, se aplica al carácter finlandés.

Gran plato de avena

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Macho no es un problema en Suecia. Bautizado como el país menos masculina en la Tierra, por el antropólogo Geert Hofstede, que es el lugar donde los soldados varones se emiten redecillas para el cabello en lugar de estar hechas a cortarse el pelo.
Pero la cohesión escandinavo puede no funcionar en conjunto con la inmigración masiva: Casi un tercio de la población sueca nació en otro lugar. La inmigración está asociada en la mente de Suecia con el bienestar (proyectos de viviendas llenas de gente en el paro) y con altos índices de criminalidad (estos recién llegados son más de cuatro veces más propensos a cometer un asesinato). Bandas islamistas controlan algunos de los proyectos de vivienda. La fricción entre "suecos étnicos" y los inmigrantes está creciendo.
Los estados de bienestar funcionan mejor entre un pueblo homogéneo, y el tipo de la diversidad y la desconfianza que tenemos entre los grupos en los Estados Unidos significa que nunca podríamos llegar a un amplio consenso sobre los niveles de gasto social nórdicos.
De todos modos, Suecia pensó mejor economía liberal demasiado: Cuando su estado de bienestar se hizo insostenible (algo daneses inteligentes están empezando a decir), que fue en una juerga de privatización y cortar el gasto público desde el 67 por ciento del PIB a menos de la mitad. A raíz de la crisis financiera mundial, eligió la austeridad, la eliminación de su déficit presupuestario (que actualmente funciona en un ligero superávit).
En cuanto a su personalidad nacional supuestamente de carácter dulce, en una encuesta en la que se pidió a los suecos para describirse a sí mismos, los adjetivos que llevaron el paquete eran "envidioso, tieso, trabajador, amante de la naturaleza, tranquilo, honesto, deshonesto y xenófoba". En último lugar fueron estas palabras: "masculino", "sexy" y "artístico".
Escandinavia, como un bromista en The Economist dijo una vez, es un gran lugar para nacer - pero sólo si usted es promedio. La sátira muertos en las costumbres escandinavos "Juntos" es una película de 2000 por el sueco Lukas Moodysson encuentra en una comuna multifamiliar en 1975, cuando el maravilloso ideales Socialdemócrata era absolutamente incuestionable en Suecia.
En la firma escena de la película, un hombre sensible delantal resistente dice a su sobrina y sobrino mientras se preparaba el desayuno, "Se podría decir que somos como gachas. Primero somos como pequeños copos de avena - pequeños, secos, frágiles, solo. Pero luego nos cocinamos con los otros copos de avena y se vuelven blandos. Nos unimos para que una escama no se puede decir aparte de otro. Estamos casi disuelto. Juntos nos convertimos en una gran papilla que es cálido, sabroso y nutritivo y sí, muy hermosa, también. Así que ya no somos pequeños y aislados, pero hemos llegado a ser cálido, suave y unidos entre sí. Una parte de algo más grande que nosotros mismos. A veces la vida se siente como una enorme gachas, ¿no te parece? "
Luego cucharas un gran pegote pegajoso de almidón sin sabor en los platos de los niños pobres. Eso es Escandinavia para usted, amigos: Bland, sana, mush-individuo borrar. Pero, bueno, al menos estamos todos unidos en ser digeridos lentamente por el sistema.

Complejidad: Las ciudades crecen como las galaxias

Las ciudades en la Tierra evolucionan de la misma manera como galaxias en el espacio

Kabir Chibber - Quartz



Hay varias leyes que conocen los sociólogos que parecen gobernar, en la moda desconcertantemente precisa, cómo vivimos en las ciudades aquí en la Tierra. Una de ellas es la ley de Zipf, que establece el rango de una ciudad es inversamente proporcional al número de personas que viven en la ciudad. Así que la ciudad más grande de un país tiene 10 millones de habitantes, la segunda ciudad más grande es de 10 millones divididos en dos, la siguiente por tres, y así sucesivamente.
Si bien la mayoría de estas leyes de escala, como el derecho o los que determinan la propagación de enfermedades de transmisión sexual de Zipf, se han observado para ser verdad en la naturaleza, no tenemos ningún sentido real de dónde vienen o por qué funcionan .
Los científicos creen ahora que han encontrado la fuente de las leyes de escala en el espacio. Henry Lin y Abraham Loeb del Centro Harvard-Smithsoniano para Astrofísica han utilizado modelos para mostrar cómo evolucionan las galaxias basan en la densidad de materia en proponer una teoría unificadora para escalar las leyes de las poblaciones humanas.



"Tratamos a la densidad de población como la cantidad fundamental, pensando en ciudades como objetos que se forman cuando la densidad de población es superior a un umbral crítico", Lin y Loeb escribieron en su trabajo de investigación de 13 páginas (pdf). "La situación es, por tanto, conceptualmente y matemáticamente análogo a la formación de galaxias en el universo."
Utilizando modelos cosmológicos que rigen la propagación de las galaxias, los astrofísicos utilizaron datos públicos para demostrar que este enfoque funciona para otras leyes de escala que gobiernan la sociología urbana, como una ley inversa de rangos que dice la probabilidad de que una persona va a ser amigo de otro en un gran ciudad es inversamente proporcional al número de personas que viven más cerca de la primera persona que la segunda.
A continuación, se simplificaron para ver hasta qué punto su legislación estiraría-y la respuesta fue bastante lejos. "Obtenemos un modelo estadístico simple que explica todas estas leyes de escala basadas en un solo principio unificador que implica el crecimiento espacial aleatoria de grupos de personas en todas las escalas", dijeron.
Todo lo cual sugiere que las leyes fundamentales que gobiernan algunos comportamientos humanos bastante complejas son las mismas que las que determina la formación de la galaxia muy en que vivimos. Que es un poco alucinante.

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Comportarse inteligente ante una bandada de compradores compulsivos

11 lecciones económicas para hacer que un comprador más inteligente para el Viernes Negro
Al llegar a las tiendas este fin de semana, recordar tres cosas: Ir de compras es un deporte, es su Super Bowl, y los minoristas son mejores para jugar que tú.
DEREK THOMPSON - The Atlantic



La primera y la última regla de los precios es que nadie sabe lo que nada vale la pena. Los compradores se guían por pistas poco profundas ("esto es más barato que eso") y las emociones latentes ("se siente como una buena oferta") en lugar de conocimiento y pensamiento deliberado.

Los descuentos que verás Viernes son un acto de co-producido por el teatro tiendas minoristas y proveedores. Una chaqueta de punto rojo a la venta por más de 40 por ciento de descuento parece atractiva de $ 39.99. Pero el 40 por ciento de descuento de qué, exactamente? "Fue [probablemente] nunca tuvo la intención de vender a sus $ 68," The Wall Street Journal informó en su investigación de la oscura magia del Viernes Negro. El juego funciona con descuento para todos: Tenemos nuestro éxito descuento-dopamina, y las tiendas de obtener sus ganancias.

Compra inteligente podría ser un oxímoron. Pero las compras más inteligentes? Eso es noble objetivo y alcanzable. Aquí hay 11 consejos de microeconomía, economía del comportamiento y la psicología social para guiarle al éxito y, como smart-posible-Viernes Negro.

(1) Se recuerda por qué se llama "Viernes Negro".

No, no, ya que comienza a las 3 am. Se llama Viernes Negro porque es el comienzo de la temporada, cuando muchas tiendas pasan de ser en números rojos a estar en el negro. Eso no suena como mucho de una lección económica para usted, pero ese es el punto. Viernes Negro no es para ti. Es para las tiendas.

El mayor error que la gente hace en el Viernes Negro es que asumen que es el día más popular del año para ir de compras es el mejor día del año para comprar cualquier cosa. Si estás caminando a una tienda a las 5 AM jueves por la mañana, usted está esperando precios mínimos-besándose en cada esquina. Pero descuentos en toda la tienda no están en el mejor interés de la tienda. Es más común que algunos artículos tentadores se venderán en una pérdida para atraer a los compradores mientras que el diseño inteligente piso les guía hacia (incluso con los precios completo) artículos más rentables. "Viernes Negro se trata de cosas baratas a precios bajos, y me refiero barato en todas las connotaciones de la palabra," Dan de Grandpre, experto acuerdo veterano, le dijo al New York Times.

Tiendas de saber que usted está haciendo este error, y saben cómo manipular el tráfico baja a sus cosas de mayor margen. Como expertos en ergonomía "minoristas" (que es una cosa) han demostrado, en sentido antihorario el tráfico fluye resultado en un mayor gasto; poniendo artículos de alto margen a nivel del ojo al derecho de los clientes es más probable que motivar una compra; y te obliga a caminar por una pantalla es una manera fácil de llamar nuestra atención a los elementos de la tienda quiere que nos tiramos en el carrito.

(2) Las mejores ofertas no son de la semana (probablemente).

Las dos razones más comunes para grandes descuentos son la discriminación de precios y la presión de inventario. La discriminación de precios es la tienda diciendo: ". ¡Eh, tú, cheapo, sé que no va a comprar esta olla de acero en $ 50, por lo que está vendiendo en $ 40 Comprar ahora!" Presión del inventario es la tienda diciendo: "Usted no compra nuestro olla de acero en $ 50, o $ 40, y ahora está ocupando espacio y nos cuesta dinero, así, por favor, que acaba de tomar, ¿qué hay de $ 38?"

¿Cuál es tu prisa? Los estudios de los últimos años indican que los precios se mantendrán bajo o bajar más a principios de diciembre.

Está en el interés de las tiendas para hacerte pensar precios subirán después del Viernes Negro. De lo contrario, todo el mundo va a esperar hasta el sábado. Pero a medida que el inventario se acumula, los precios se mantendrán bajo o bajar más a principios de diciembre, como Stephanie Clifford ha reportado en el New York Times. En general, sin embargo, predicen exactamente cuando los precios en su artículo preferido solo serán más bajo es como tratar de comprar un billete de avión en su único precio más bajo. Incluso nuestros algoritmos más inteligentes luchan para hacerlo.

(3) El precio total es más de lo que hay en el recibo.

Para apreciar el coste neto de su viaje de compras, recuerde incluir el gas que utilice los desplazamientos de mega-venta a los mega-venta, los gastos de envío y de tramitación, y las garantías y rebajas (mucho más en los que más tarde).

Tendemos a ignorar costo neto cuando vamos de compras, porque estamos enfocados en la historia de ganga. Los compradores aman historias- "Esta falda era de 80% de descuento, soy un ninja de descuento!" - Porque cuando se trata de precios, nadie sabe nada, y las historias son todo lo que tenemos. Narrativas llenan el espacio donde el conocimiento debe ser. Si viaja en coche 40 minutos para un super-venta y se sienta en una línea del aparcamiento durante otros 20 minutos, que es una hora de su tiempo y gasolina. Esa hora no puede ser parte de la historia que te dices a ti mismo y tus amigos más tarde. Pero esos son los costos reales contando contra ese magnífico descuento del 80% si lo encontró en el interior.

(4) Haga una lista. Compruébelo usted mismo dos veces.

Los compradores entienden que gastar un poco de dinero hace que sea más fácil para pasar un poco más de dinero. Tenemos prisa dopamina de comprar la cosa perfecta. Pero la toma de decisiones después de la decisión agota nuestro buen juicio. Este efecto, llamado decisión fatiga, agota nuestra capacidad de resistir a los elementos que se sienten barato al final de un viaje de compras.

Hacer un seguimiento de los sonidos cuánto usted ha pasado como un sabio consejo, especialmente si usted está manteniendo un presupuesto. Pero tenga en cuenta que este número también será el marco para los precios de una manera negativa. El economista Dan Ariely ha llamado a esto el "problema de la relatividad." Imagínese que usted ve un ir a buscar $ 150 silla. Pero usted será más probable que lo compre después de una juerga de gasto de $ 500 de un almuerzo de $ 5. Caro es un término relativo.

La mejor manera de superar la fatiga de decisiones y el problema de la relatividad es escribir una lista y comprar sólo lo que está en la lista. De esa manera usted se acerca el Viernes Negro no como una misión exploratoria en el oscuro mundo de los descuentos y compras de la ventana, sino como un puro viaje chequeos las cajas.

(5) Cuidado con "Gratis".

Algo extraño sucede a nuestro cerebro cuando el precio por algo va desde $ 1 a $ 0,01 a liberar. Dejamos de pensar con claridad. Hacer las cosas para se siente libre como una buena oferta que vamos a salir de nuestro camino para conseguirlo. Aquí está Dan Ariely en su libro Previsiblemente irracional:

"Hace unos años, Amazon.com comenzó a ofrecer el envío libre de pedidos superiores a una determinada cantidad. Alguien que compró un solo libro por $ 16,95 podría pagar un adicional de $ 3.95 para el envío, por ejemplo. Pero si el cliente compró otro libro, para un total de $ 31.90, que obtendrían su envío GRATIS! Algunos de los compradores probablemente no quería que el segundo libro (y estoy hablando aquí de la experiencia personal) pero el envío GRATIS! fue tan tentadora que para conseguirlo, que estaban dispuestos a pagar el coste del libro extra ".
Libre no es malo. Es bueno. Es genial. Es gratis! Pero estamos a menudo tan embelesado por libre que reaccionamos, adaptando nuestras compras en torno a conseguir a FREE! envío, o GRATIS! membresía, o GRATIS! auriculares, y terminan gastando más en el proceso. No lo hagas. En lugar de ello, acaba de comprar exactamente lo que quieres.

(6) Las garantías son trucos Dastardly.

La discriminación de precios es más peligroso cuando apenas se puede ver. Comprar un seguro en un juguete electrónico? Ah, esa paz de la mente! Los reembolsos? Ah, el ahorro!

Tal vez. Pero garantías empujan clientes con aversión al riesgo en el pago de un precio más alto por el mismo producto. "[Garantías] no tienen sentido racional", el economista de Harvard David Cutler dijo el Washington Post. "La probabilidad implícita de que [un producto] se romperá tiene que ser sustancialmente mayor que el riesgo que usted no puede permitirse el lujo de arreglarlo o reemplazarlo. Si va a comprar un artículo de $ 400, para la inmensa mayoría de los consumidores de que el nivel de el gasto no es un riesgo que usted necesita para asegurar en cualquier circunstancia ".

Cuidado con descuentos. Cuidado con las rebajas. Tenga cuidado con las garantías. Tenga cuidado con las cosas "gratis". Tenga cuidado con ofertas que parecen demasiado buenas para ser verdad.

Reembolsos prueban recuerdos y la fuerza de voluntad de los clientes. $ 10 de descuento en un $ 40 candelabro se siente bien en el momento. Pero cuatro meses más tarde, cuando las palabras "candelabro rebaja" de flash en el cerebro en el trabajo, son realmente va a tomar tiempo de su día para ahorrar el equivalente a comer un día de?

Su cerebro es más inteligente en cámara lenta. Sentirse apresurada puede forzar malas decisiones en todos los aspectos de la vida, como en ninguna parte es cierto más que una tienda llena de gente. Cuando estamos bombardeados con estímulos, corriendo para agarrar cajas de cartón antes de que la madre frenética de cinco detrás de nosotros, nos olvidamos de la cuestión clave en las compras: ¿Todavía quiere esta cosa cuando salgo de la tienda?

(7) Enfóquese en el juego a largo plazo.

Pensando en lo mucho que nos arrepentiremos nuestras compras puede cambiar radicalmente nuestro comportamiento comercial. Un estudio reciente de las compras navideñas de Harvard y Columbia Escuelas de Negocios ideó una de tres partes traviesa experimento. En primer lugar, los compradores eligieron entre un artículo caro o barato de la ropa. En segundo lugar, se dividieron aleatoriamente en grupos y se les preguntó cuánto espera que arrepentirse de su compra en un día o diez años. En tercer lugar, fueron puestos en libertad en un centro comercial. Los economistas encontraron que pensar en su pesar a corto plazo se trasladó a los compradores a comprar productos con descuento. Los cebados a mirar a largo plazo compró bienes más extravagantes.

Una de las conclusiones del estudio es que el pensamiento a corto plazo conduce a descartar la caza mientras toma una perspectiva a más largo en nuestros hábitos de compra que nos motiva a precio calidad sobre gangas. En la atmósfera frenética de una tienda de Viernes Negro, que estamos locamente enfocados en el ahorro de dinero. Pero una perspectiva más amplia que nos podría pasar a gastar más en las pocas cosas que realmente importan.

(8) Cuidado con "buenas ofertas" en artículos de los que no sabes nada.

Me encanta esta historia de Priceless por William Poundstone. Una vez, Williams-Sonoma no podía vender su $ 279 máquina de hacer pan, tal vez porque, ya sabes, era una máquina de hacer pan $ 279. Pero cuando la compañía introdujo una máquina de hacer pan $ 429 junto a su modelo de 279 dólares, las ventas del modelo más barato duplicaron a pesar de que prácticamente nadie compró la máquina de $ 429.

Lección 1 Plausible: los compradores de Williams-Sonoma están inescrutablemente nueces. Lección 2 Plausible: No sabemos lo que vale cualquier cosa, especialmente cosas raras como panaderos, así que estamos más susceptibles a las señales que cuentan historias convincentes acerca de lo que * debería * costo. No permita que eso suceda! No caigas en lo que parece un "buen negocio" sólo porque se puede justificar a sí mismo sobre la base de "que era 40% más barato que el otro modelo." Precios de investigación antes de permitir almacenar claves para darle respuestas.

(9) El regalo más eficiente es el peor regalo.

Es efectivo. Sí, es horrible. Hace frío y sin derramamiento de sangre e impersonal y todo el mundo te odiará si usted lo consigue para ellos. Es también extremadamente eficiente para la compra de alguien exactamente lo que quieren para el precio perfecto. El famoso papel económico "la pérdida de eficiencia de la Navidad" mostró que la entrega de regalos "destruye" entre un décimo y un tercio del valor de lo que compramos. Eso significa que el receptor de una camisa de $ 100 que valorarlo entre $ 70 y $ 90. El efectivo es mejor.

Usted no puede obtener dinero en efectivo para ese alguien especial, a menos que se esté saliendo con un economista estudiar la pérdida de peso muerto. Así que es mejor seguir el consejo de Geoffrey Miller, profesor de la Universidad de Nuevo México, cuyo libro La Mente apareamiento nos informa de los mejores regalos son "las más inútiles para las mujeres y el más caro a los hombres."

(10) El despertar a las 2 de la mañana a hacer cola durante horas no es necesariamente loco.

Su experiencia de compra, como cualquier experiencia, tiene un valor. En otras palabras, tiene un precio. Puede parecer una tontería para que la gente pierda perfectamente buenas horas de sueño que esperar en línea en Best Buy. Se me ocurre pensar que es tonto. Pero no es irracional, por dos razones.

En primer lugar, se trata de otro ejemplo de discriminación de precios, ya que las tiendas minoristas regalan esencialmente sus mejores ofertas a sus clientes más-descuento desesperada. En segundo lugar, si te gusta esperar en frígidas líneas de Walmart a las 2 de la mañana, así que es justo, como, su preferencia en el tiempo-costo, hombre. Quizás el inconveniente absurdo de la espera es una parte de la historia que quieres recordar y decirle a sus amigos más tarde. Nosotros pagamos por los recuerdos y las historias y experiencias extremas que nos traen alegría después de la línea todo el tiempo. Tal vez esto no es diferente. Así que no creo: Mientras yo estaba durmiendo, mis amigos estaban perdiendo sus vidas por una ganga delgado. Piense: Mientras yo estaba durmiendo, mis amigos estaban pagando por una experiencia entretenida con su tiempo.

(11) Una última cosa: No compre Esa Una última cosa!

Viernes Negro es agotador. Y cuando usted se siente agotado, su cerebro se emborracha con estúpido. Es decisión de fatiga. Es cansancio de las piernas. Es todo lo que la fatiga. Las tiendas minoristas saben. Y le pusieron las cosas baratas tentadoramente cerca de nuestros brazos en el pasillo de la salida. Es tan barato y pequeño, y linda, tengo que tenerlo, el cerebro toma de fatiga se declarará. No le hagas caso.

Para Gonzalo... La paradoja de Allais

La paradoja de Allais
Por Jonah Lehrer - Wired

Maurice Allais, economista ganador del premio Nobel, murió a principios de este mes. En este post, me voy a centrar en una de sus muchas contribuciones intelectuales, ya que influyó profundamente en la psicología moderna. Se la conoce como la paradoja de Allais, y se esbozó por primera vez en un artículo de 1953 de la revista Econometrica. He aquí un ejemplo de la paradoja:


Supongamos que alguien le ofreció una elección entre dos vacaciones diferentes. Vacaciones número uno le da una probabilidad del 50 por ciento de ganar una gira de tres semanas de Inglaterra, Francia e Italia. Vacaciones número dos le ofrece un tour de una semana de Inglaterra a ciencia cierta.

No es sorprendente que la gran mayoría de la gente (por lo general más de 80 por ciento) prefieren el tour de una semana de Inglaterra. Casi siempre elegimos certeza sobre el riesgo, y estamos dispuestos a negociar dos semanas de vacaciones para la garantía de unas vacaciones de una semana. Una cosa segura sólo parece mejor que un juego de azar que nos pueda dejar sin nada. Pero qué hay de esta apuesta:

Vacaciones número uno le ofrece una probabilidad del 5 por ciento de ganar un viaje de tres semanas de Inglaterra, Francia e Italia. Vacaciones número dos le da una probabilidad del 10 por ciento de ganar un viaje de una semana de Inglaterra.

En este caso, la mayoría de las personas optan por el viaje de tres semanas. Nos damos cuenta de ambas las vacaciones son poco probable que suceda, por lo que bien podría ir a por todas en la gran gira europea. (Las personas actúan de la misma manera que con las loterías: normalmente nos compramos el billete para el premio más grande posible, independientemente de las probabilidades.)

Allais proféticamente se dio cuenta de que este conjunto muy popular de decisiones - casi todas las personas las hacen - violaban los supuestos racionales de la economía. En lugar de tomar decisiones que podrían predecirse por unas pocas ecuaciones matemáticas, la gente actuó con inconsistencia frustrante. Después de todo, las dos preguntas implican 50 porcentaje de reducción en la probabilidad (de 100 por ciento a 50 por ciento, y desde 10 por ciento a 5 por ciento), y sin embargo generan respuestas completamente opuestas. Nuestras elecciones parecían incoherentes.

La paradoja de Allais fue ignorada en su mayoría de los economistas en las siguientes dos décadas. Pero entonces, a principios de 1970, dos psicólogos israelíes, Daniel Kahneman y Amos Tversky, leyeron sobre la paradoja y quedaron intrigados al instante: querían saber por qué la gente no respondía a las probabilidades de una manera lineal. Sobre la base de sus conversaciones con los demás, parecía obvio que las personas perciben una menor diferencia entre las probabilidades de un 1 por ciento y 2 por ciento de entre el 0 por ciento y 1 por ciento, o entre 99 y 100 por ciento. En otras palabras, todos los cambios en el riesgo no son iguales. Como Allais había observado décadas antes, valoramos toda seguridad una cantidad excesiva.

Pero ¿por qué certeza tan atractivo? Kahneman y Tversky querían entender la psicología detrás de la paradoja. Su avance se produjo por accidente. Kahneman había estado leyendo un libro de texto sobre las funciones de utilidad económica, y estaba desconcertado por la manera economistas explican un aspecto particular de nuestro comportamiento. Al evaluar una apuesta apuestas-como en una mano de póquer, o invertir en un específicos existencias economistas asumido que tomamos la decisión, teniendo en cuenta nuestra riqueza en su conjunto. (Ser racional requiere factoring en toda la información relevante.) Pero Kahneman se dio cuenta de que esta no es la forma en que pensamos. Los jugadores en Las Vegas no se sientan alrededor de la mesa de juego contemplando su cartera financiera completa. En su lugar, tomar decisiones rápidas que dependen por completo de las condiciones inmediatas de la apuesta. Si hay una apuesta de $ 100, y usted está tratando de decidir si desea o no que la apuesta con un par de ases, probablemente no está pensando en la evolución reciente de su fondo de inversión, o el valor de su casa.

Pero si no tomamos decisiones basadas en un conjunto completo de información, entonces, ¿en qué están basadas nuestras decisiones? ¿Qué factores afectaban realmente nuestras elecciones? Kahneman y Tversky se dieron cuenta de que la gente pensaba acerca de los resultados alternativos en términos de ganancias o pérdidas, y no en términos de estados de la riqueza. El juego de póquer jugador sólo se ocupa de las virutas a la derecha delante de él, y la posibilidad de ganar (o perder) esa cantidad específica de dinero. (El cerebro es una máquina limitada, y no puede pensar en todo a la vez.) Esta simple visión llevó Kahneman y Tversky a comenzar a revisar el formato de sus experimentos. En ese momento, ellos consideraban esto como nada más que un ajuste técnico, una manera de hacer que sus cuestionarios psicológicamente más realista.

Este pequeño cambio en la notación pronto reveló uno de los descubrimientos más importantes de su carrera. Cuando Kahneman y Tversky enmarcadas preguntas en términos de ganancias y pérdidas, de inmediato se dieron cuenta de que la gente odiaba pérdidas. De hecho, nuestra aversión a las pérdidas fue en gran parte responsable de nuestra aversión de riesgo en general. Porque nos sentimos los inconvenientes de decisiones arriesgadas (pérdidas) con más intensidad que las ventajas (ganancias), la mayoría de los riesgos nos parecieron malas ideas. Esto también hizo de las opciones que se podrían prever con certeza parecen especialmente atractiva, ya que eran libres de riesgo. Como Kahneman y Tversky ponen, "En la toma de decisiones pérdidas humanas, lucen más grandes que las ganancias." Ellos llamaron a este fenómeno "aversión a la pérdida"

Esta sencilla idea tiene profundas implicaciones. Por un lado, se revela un sesgo profundamente integrado en nuestro cerebro. Desde la perspectiva de la economía, no hay una buena razón para ponderar las ganancias y pérdidas de manera tan diferente. Los costos de oportunidad (ganancias no percibidos) deben ser tratados como "fuera de su bolsillo los gastos" (pérdidas). Pero no son - las pérdidas llevan una picadura emocional particular. Tome este escenario imaginario:

Los EE.UU. están preparando para el brote de una enfermedad asiática inusual, que se espera para matar a 600 personas. Se han propuesto dos programas alternativos para combatir la enfermedad. Suponga que las estimaciones científicas exactas de las consecuencias de los programas son los siguientes: Si se adopta el programa A, 200 personas se salvarán. Si se adopta el programa B, hay un tercio de probabilidades de que 600 personas se guardarán y una probabilidad de dos tercios que ningún pueblo se guardarán. ¿Cuál de los dos programas le favorecen?

Cuando se hizo esta pregunta a una amplia muestra de los médicos, el 72 por ciento eligió la opción A, la estrategia de seguridad y seguro, y sólo el 28 por ciento eligió el programa B, la estrategia arriesgada. En otras palabras, los médicos prefieren un seguro bueno sobre una apuesta que corre el riesgo de fracaso. Ellos están actuando igual que la gente que eligen el seguro tour de una semana de Inglaterra. Pero ¿qué pasa con este escenario:

Los EE.UU. están preparando para el brote de una enfermedad asiática inusual, que se espera para matar a 600 personas. Se han propuesto dos programas alternativos para combatir la enfermedad. Suponga que las estimaciones científicas exactas de las consecuencias de los programas son los siguientes: Si se adopta el programa C, 400 personas morirán. Si se adopta el programa D, hay un tercio de probabilidades de que nadie va a morir y una probabilidad de dos tercios que 600 personas morirán. ¿Cuál de los dos programas le favorecen?

Maurice Allais

Estas dos preguntas diferentes examinan dilemas idénticos. Almacenamiento de un tercio de la población es la misma que la pérdida de dos tercios. Pero cuando Kahneman y Tversky enmarcan el escenario en términos de pérdidas, los médicos cambiaron su decisión anterior. Sólo el 22 por ciento votó por la opción C, mientras que el 78 por ciento de ellos optó por la opción D, la estrategia arriesgada que podría salvar a todos. Por supuesto, esto es un cambio en la preferencia ridículo, ya que nada sustancial ha cambiado en el escenario. * Pero nuestras decisiones están guiadas por nuestros sentimientos, y las pérdidas sólo nos hacen sentir mal. Debido a que las ecuaciones insensible de la clásica emoción negligencia economía, su descripción de nuestras decisiones permaneció deplorablemente incompleta.

Y esto nos devuelve a Maurice Allais. Sería fácil descartar su paradoja como un asunto sin importancia, una debilidad irrelevante de toma de decisiones humanas. Pero lo que realmente ayudó a llevar a una revisión radical de la naturaleza humana. (Daniel Kahneman ganó el Premio Nobel en 2002.) Nos hemos dado cuenta de que no somos tan racionales como nos gusta creer, que el cerebro es impulsado por todo tipo de sentimientos inarticulados e instintos preprogramados. Vale la pena señalar, sin embargo, que la investigación moderna en nuestra irracionalidad no comenzó con un escáner cerebral, o con las discusiones de la amígdala. En su lugar, comenzó con unas pocas personas inconsistentes, la toma de decisiones económicas sobre sus vacaciones. Leonard Cohen lo dijo mejor: "Hay una grieta en todo - así es como entra la luz." Allais encontró una grieta importante.

* Los pacientes exhiben una tendencia similar: Cuando se les preguntó si optaban por la cirugía en una emergencia médica hipotética, el doble de personas optaron por pasar por el quirófano cuando se le dio la oportunidad de supervivencia en un 80 por ciento, que cuando se le dio la oportunidad de la muerte como 20 por ciento.

Cómo afecta la fecha de nacimiento al rendimiento académico

Cómo tu cumpleaños afecta tus posibilidades de éxito

DRAKE BAER - Business Insider




Un estudio de 2012 encontró que sólo el 5,8% del S & P 500 CEOs nacieron en julio.

Pero el 12,5% de ellos nacieron en marzo.

¿Cómo pueden los cuatro meses hacer una diferencia tan profunda?

Usted puede culpar a lo que los académicos llaman el "efecto de la edad relativa," en el que "una ventaja inicial atribuible a la edad que se convierte en una más profunda ventaja en el tiempo", según la revista New York.

Usted ve que la mayoría de la manera niños se agrupan por edad en la escuela. Si usted nació en junio o julio, por lo que dice la lógica, serás el más joven de su clase. Y si lo que se nace en marzo o abril, usted es uno de los más antiguos.

"Los niños más grandes dentro del mismo grado tienden a hacer mejor que el más joven, que se desarrollan menos intelectualmente", dijo el coautor del estudio y profesor de Finanzas de la Universidad de Columbia Británica Maurice Levi. "El éxito temprano se verán recompensadas con roles de liderazgo y oportunidades de aprendizaje enriquecidos, que conduce a ventajas futuras que se magnifican largo de la vida."

Otras investigaciones han apoyado el hallazgo, como un documento de trabajo de la Universidad de Duke que dio seguimiento a los estudiantes de Carolina del Norte para el éxito académico y la conducta delictiva.

Los autores concluyen:

"[Los estudiantes] que nacieron justo después de la fecha límite para el inicio de la escuela superar con probabilidad a los nacidos justo antes de dicha fecha en lectura y matemáticas en la escuela media, y son menos propensos a estar involucrados en delincuencia juvenil. Por otro lado, los nacidos después de la fecha de corte son más propensos a abandonar la escuela secundaria antes de graduarse y cometer un delito mayor a los 19 años también presentamos evidencia que sugiere que la mayor tasa de deserción se debe al hecho de que los jóvenes nacidos después de la fecha de corte tienen una mayor exposición a la posibilidad legal de abandonar la escuela ".

Es aún más asombroso cuando ves las tasas de éxito ilustran gráficamente.

Aquí están los puntajes de lectura:


Y las calificaciones de matemáticas:



Ese mismo efecto de cumpleaños ha sido visto en el atletismo, el más famoso por Malcolm Gladwell en su relato de los jugadores profesionales de hockey en "Outliers". El escritor psico-pop argumenta que desde el umbral de elegibilidad para el hockey juvenil en Canadá es de 1 de enero ", un niño que cumple 10 años el 2 de enero, a continuación, podría ser jugar al lado de alguien que no gire 10 hasta el final del año. "

Aunque es evidente que su fecha de nacimiento no es su único determinante del éxito, puede ser frustrante ver que una cosa tan simple, al azar, como el mes en que naces en crea ventajas o desventajas en cascada a través de la vida.

"Nuestro estudio se suma a la creciente evidencia de que la forma en que nuestros alumnos sistema agrupa la educación por impactos de edad su éxito de toda la vida", dijo Levi. "Podríamos estar excluyendo a algunos de los mejores talentos del mundo de los negocios simplemente inscribiéndose en la escuela antes de tiempo."

Algunos padres han tratado de esquivar este sesgo a modo de "redshirting académica", en el que dar al niño un año más en el preescolar para que ella comienza el jardín de infantes con una ventaja en la madurez.

Pero eso puede ser una idea terrible, también: La investigación preliminar sugiere que los niños redshirted tienen coeficientes intelectuales e ingresos más bajos durante la vida útil en comparación con sus pares.

El desplome de la tasa de natalidad en Japón complica su futuro económico

El problema tasa de natalidad de Japón es mucho peor de lo que nadie imaginó


Por Ana Swanson - Washington Post


La población de Japón se contrajo en su mayor monto registrado en 2014. Aproximadamente 1.001 millones de personas han nacido y 1.269 millones de personas murieron el año pasado, dejando al país con 268 mil menos gente en general.

De Japón disminución de la población tiene un fuerte impacto en su situación económica, y no para mejor. Envejecimiento de la población abandona el país con menos trabajadores y más dependientes. Y la sabiduría convencional dice envejecimiento conduce a un menor crecimiento económico y las fuerzas más deflacionistas, los cuales hacen que sea más difícil para Japón a chip lejos en la carga de la deuda sustancial de su crisis económica de principios de la década de 1990.


Los datos anteriores, elaborado a partir de un documento de trabajo reciente de la Universidad de Waseda, en Tokio, muestra lo mal que Japón ha estado a la previsión de la tasa de fertilidad desde 1965. Las proyecciones del Gobierno han sido casi cómicamente mal, ya que el gobierno interpretó en varias ocasiones la fuerte disminución de la tasa de fecundidad como un descenso temporal en lugar de una tendencia sostenida.

El documento sostiene que los efectos del envejecimiento de la población sobre la deflación son más complicados que piensa típicamente - de que el envejecimiento es deflacionaria cuando es causado por un aumento de la longevidad, sino inflacionario cuando es causado por una disminución en la tasa de natalidad. En general, el envejecimiento de la población de Japón la deflación de 0,6 puntos porcentuales genera al año durante los últimos 40 años, dicen los autores.

Ni se te ocurra parir en USA

Pareja del Reino Unido varada en Nueva York después que su bebé llegó 11 semanas antes enfrentar potencial factura médica por £ 130.000 


Katie Amos Lee y Johnston están recaudando fondos después del nacimiento prematuro del bebé de Dax
ANTONIA MOLLOY - The Independent

Una joven pareja ha estado varado en los EE.UU. durante los próximos tres meses después de su bebé nació 11 semanas antes - y se enfrentan a una factura médica de hasta £ 130.000.

Katie Amos, de 30 años, y su novio Lee Johnston, de 29 años, estaban en un viaje de cinco días a Nueva York cuando su hijo llegó Dax, un peso de sólo 3 libras.

Pero los médicos han dicho a la par que el recién nacido no puede volar a casa hasta el 10 de marzo de salir de la pareja desesperadamente preocupados por cómo van a financiar su inesperada estancia prolongada. Amos fue autorizado a viajar por sus aseguradores, pero no está claro si las circunstancias imprevistas también estarán cubiertos.

Amos y Johnston, que viven en Burgh-le-Marsh, Lincolnshire, han puesto en marcha una campaña llamada Historia de Nueva York de Dax, en un intento de recaudar dinero para ayudar a ellos a través de los próximos meses.

En un comunicado en su página de financiación Obtenga Go, que está escrito desde el punto de vista de Dax, la pareja escribió: "Necesitamos su ayuda como mamá y papá no tiene dinero, ni ropa, ni amigos o familiares o una cara familiar para decir simplemente ! hola a que sé que tienen miedo, pero tienen algunos buenos amigos en casa que están trabajando muy duro para que me ayude! "

Hasta ahora han recaudado más de £ 1100 y continúan a apelar por las donaciones a través de Facebook y Twitter.

Johnston dijo al Daily Mirror: "La buena noticia es que Dax lo está haciendo muy bien Fue increíble ver a Katie sosteniéndolo..

"El único problema es que no estamos seguros si nuestro seguro cubre la factura médica."

Y agregó: "Nosotros realmente queremos llegar a casa, pero lo principal es Dax es tan seguro y lo mejor posible."

Dax está siendo atendido en el Hospital Lenox Hill de Manhattan y sus padres se han proporcionado alojamiento de Ronald McDonald House, una organización benéfica que ofrece un "hogar lejos del hogar" para las familias cuyos niños han sido hospitalizados.

La pareja está esperando que sean capaces de organizar a los familiares a visitarlos pronto.